유가뉴스 : 셰일 생산 급감이 눈앞에 도래했다.

미국시간 5월 29일에 나온 뉴스입니다.

 

셰일 유정 감소

셰일 유정은 3년내에 고점 대비 70~90% 감소할 것으로 보이고, 그 중 많은 부분은 첫 1년 내에 사라질 것으로 보입니다.

 

노란색이 2019년에 생긴 유정.  셰일의 경우 유정이 금방 마르는 것을 알 수 있다. 따라서, 새 유정을 탐사하는 CAPEX투자가 지속되어야 한다.

결과적으로, 유정탐사 중단이 신속하게 미국의 원유 생산 감소로 이어집니다.   사모펀드 기업 C6 캐피탈 홀딩스의  대표 마크 로사노는 블룸버그와의 인터뷰에서 "새 유정을 찾지 않으면 생산감소는 정말 빠르게 나타납니다." 라고 말했습니다.

 만약, 탐사를 지금부터 아예 중단한다고 가정하면, 이론적으로 올해 연말에 생산량이 1/3인 500만 배럴/일로 감소하게 됩니다.

 

파산 문제

2015~2019년, 북미 원유  채굴 업체중 200개가 파산했습니다. 헤인스 앤 분에 따르면 올해 4월 7개의 파산이 있었고, 2019년 1분기에 비교할 때 부채 규모는 2.8배나 컸다고 합니다.

(헤인즈 앤 분 : 미국의  로펌중 하나)

 리스타드에너지에 따르면, 연말까지 WTI 유가가 평균 $30를  기록하게 되면, 70개의 업체가  파산하고,  $30에서 크게 오르지 못할 경우, 2021년말 150~200 개가 파산할 것이라고 합니다.

(리스타드에너지 : 에너지 시장 조사 업체)

 리스타드는 지난달 "우리가  관측하기로는,  재무적으로 문제가 되고 있는 미국의 에너지 기업들의 대규모  파산을 막기 위해서는 WTI 유가가 $40~45 는 되어야 합니다. 하지만 가장 효율적이고 부채가 적은 기업들의 경우, WTI 유가가 $20 이더라도 살아남을 수 있습니다." 라고 밝혔습니다.

 

정유 시설

정유 시설  투자는 2019년에 520억불로, 220만  배럴/일의 정유 용량이 늘어났습니다.

정유 용량이 늘어난데 반해, 수요는 겨우 20만 배럴/일이 늘었습니다. 향후 5년간 600만 배럴/일의 정유 시설 투자가 계획되어 있습니다. 2020년 판데믹 이전에도, 이미 IEA 는 수요 대비 정유 용량이 초과한다고 경고했습니다. 

 어떤 지역에 있는 정유시설은 혜택을 누리고 있긴 합니다. 중동 지역의 정유 시설은 원유를 싸게 공급받을 수 있습니다. 아시아의 경우, 수요가 늘어날 것이 예상됩니다. 하지만 정유 공급 과잉은 취약한 정유 업체들을 문 닫게 할 것입니다.

  IHS 마킷의 부사장 스펜서 웰치는 블룸버그와의 인터뷰에서 "COVID 사태가  이미 목전에 있던 업계 구조조정을 가속화시키고 있습니다. 유럽이 먼저 큰 업계 재편을 맞이할 것이고, 북미 지역도 곧  강타할 것있습니다." 라고 밝혔습니다.

(IHS 마킷 : 원유 시장 컨설팅 업체)